坚持稳健的理财策略

　　短期债券银行理财产品主打

　　加适度黄金投资

　　咨询专家：民生银行广州分行简岑

　　2011年，对于中老年为主体的保守型理财家庭来说，家庭理财一方面必须侧重抗通胀，同时也应该注意抵御市场振荡给家庭带来的风险。

　　如果配置短期债券，可在一定程度规避利率风险，国内股票、基金在目前较低的点位上应有较大的上涨空间，但对中老年家庭来说并非是相当稳定的投资渠道。

　　在此情况下，建议中老年家庭坚持稳健的理财策略，通过调整购买债券期限，并配置一定比例的进取型产品增加投资收益，加上适度的黄金投资来抗通胀。

　　广州陆先生老两口刚过55岁。陆先生仍在职，是某事业单位的中层领导，年薪10万元，保险齐全。

　　太太刚刚退休，原就职于国企，退休金每年5万元上下，仍有医疗保险。儿子已经工作，生活能够自理。现老两口自住一套价值150万元以上的越秀区住宅，另有银行存款39万元，偏债基金10万元，国债5万元。

　　新年理财重点：

　　陆先生家庭处于成熟期，家庭收入稳定，小孩独立，房贷还清，保费缴清，家庭支出逐渐下降。家庭主要目标是储备两人退休金，保证退休后家庭生活质量不下降。

　　2011年，由于通货膨胀的影响，家庭消费将相应增加，而家庭中已经有一人退休，收入相应减少，又面临储备养老费用的压力，整体的风险承受力低，理财应偏重稳健风格。

　　一方面提前安排好退休开销，另一方面转换投资风格，以追求保值增值、固定稳健为主，投资在股票、基金等风险性资产的比重应降低，债券、银行理财产品的比重应提高，同时可以尝试黄金等保值品种。

　　理财建议：

　　根据通胀率

　　估退休金缺口

　　为了保证陆先生老两口在一方刚刚退休后，生活水平不至于下降，在考虑了通货膨胀后(假设通货膨胀率为4%)，今年的消费额比去年有所增加，而退休后的家庭支出水平会因社交活动减少等原因有所下降，一般为退休前的70%~80%，类似的家庭可据此预估退休金缺口，提前作好准备。

　　建议现有流动资产以7:2:1的比例投资于债券、股票和黄金。

　　可将70%投资于债券型产品，以短期国债、银行票据等流动性较好的货币市场为主要标的的银行理财产品是现阶段的不错选择。20%的资金可选择混合型基金，混合型基金相对偏股型基金风险较小，同时也可为家庭带来未来市场上涨收益。剩下10%可投资于黄金，抵御通货膨胀。

　　对于年度的结余，可以定投于基金组合，基金品种以混合型、长期投资业绩表现好的基金为主。

　　经调整后，陆先生一年理财收益为：

　　566460+95400-540000-90000=31860元。

　　理财收益率为：

　　31860÷(540000+90000)=5.06%，已经超过了现阶段通胀率。[网络编辑：钟希虹]