保本保收益

　　适合多数投资者

　　本理财产品理财期限为35天，投资类型为固定收益类资产，投资币种为人民币，收益类型为保本固定收益类型。预计年收益率最高可达到4.55%，是同期存款收益率的3.37倍，购买起点为5万元，适合多数普通投资者。

　　据金融界网站金融产品研究中心测评数据，产品综合得分为72.90分，其中流动性得分为99.02分，抗风险能力得分为100分，收益能力得分为68.28分。

　　风险方面主要有流动性风险——在本理财计划存续期内，银行有权提前终止，投资者不享有赎回权利;市场风险——如果在理财期内，市场利率上升，本理财计划的收益率不随市场利率上升而提高。

　　■市场观察

　　产品收益率全线走低

　　高收益产品起点很高

　　3月底，银监会发布规范银行理财业务的文件，引起了社会各界广泛关注，业内人士都表示对银行理财产品市场将产生深远影响。而从本期排行榜统计期限内产品情况来看，效果已经显现，各个期限理财产品年化预期均值和最高年化预期均出现了明显下滑。据金融界网站金融产品研究中心数据，一年以内的产品平均预期收益率下降幅度是0.11到0.16个百分点，而一年以上的产品下降幅度更大，达到了0.93个百分点。

　　与收益率下降形成对应的是，产品发行数量也出现下滑。从各类银行发行理财产品数量来看，产品发行量继续回落，市场处于相对平淡期。国有商业银行和股份制商业银行理财产品发行数量均明显下降。

　　与之前相比，本期排行榜中产品预期收益还比较高，但这些高收益产品的背后都是高起点。除了招商银行挂钩黄金的结构型产品以外，其他几只预期年化收益率在5%以上的产品购买资金起点都是100万元，而兴业银行的产品甚至是300万元起步，另外还有光大银行和民生银行两只产品的购买资金起点也是100万元，也就是说10只产品中有半数的产品要求100万元才能购买。此外还有渤海银行的产品要求资金起点是30万元，整体来看本期排行榜的资金购买起点在今年是最高的一次了。

　　■投资提醒

　　银行管理费差异大

　　买产品时要问清楚

　　两款理财产品的投资渠道、投资期限都差不多，怎么银行提取的费率会不一样呢?有细心的投资者发现银行对理财产品的管理费提取差异很大。以本期排行榜中的产品为例，上海银行产品的年化托管费率是0.035%，而产品年化销售管理费率 0.305%;而渤海银行的年化手续费是0.1%，年化托管费是0.05%;兴业银行则是销售管理费(300万及以上)年化是0.6%，年化托管费率为0.03%。

　　据理财师介绍，银行理财产品投资一般情况下有三种方式。第一是银行将募集来的资金直接投资银行间市场;第二是银行将资金全部或部分委托信托计划进行投资;第三是进行投资时，聘请券商、基金等专业机构作为投资顾问。第一种情形银行自行操作，理财产品费率只涉及销售手续费和托管费，仅部分银行会收取一定投资管理费。第二种情形将增加一部分信托费。第三种情形则还需支付业绩报酬给投顾机构。因此投资者在购买产品前最好弄清楚产品投资方式以及因此而产生的各项费用后再购买。刘伟