此前为对冲降息风险，多数市民均选择购买长期银行理财产品以锁定高收益，而记者注意到，目前市场上中短期产品的收益率反而高于长期产品，出现了明显的收益倒挂现象。业内人士指出，银行理财产品的预期收益水平通常与期限成正比，即产品期限越长，预期收益率也越高，而目前部分中小型银行的短期理财产品收益率则与长期产品出现倒挂，主要受三季度末银行揽储需求影响。

　　长短期理财产品出现收益倒挂

　　记者走访新区市场了解到，目前部分中小型银行最新发行的理财产品中，中短期产品的预期收益率反而高于长期产品的收益水平。如本周一家股份制银行发行一款3个月期的理财产品，收益率为4.18%，而同时发行的另一款同类型产品，其投资期限为1年，收益率却仅为4.08%。而最新数据也显示，目前市场上1个月—3个月期产品的平均收益率为4.08%;3个月—6个月期产品的平均收益率为4.26%;6个月—1年期产品的收益率为4.44%;而1年以上期限产品的收益率则仅为4.05%。中短期产品与长期产品出现明显的收益率倒挂。

　　不过值得注意的是：五大国有银行在售的理财产品则很少出现这种收益率倒挂的现象，仍是长期理财产品收益率高于中短期理财产品的收益水平。

　　揽储需求和降息是主因

　　某国有银行内部人士指出，9月为第三季度的末月，商业银行即将迎来存贷比考核的重要时点，出于揽储的需求，此时部分中小银行便会推出一些收益率较高的理财产品来“冲时点”，其中尤以中短期产品为主，从而提高了市场上短期产品的平均收益率。此外，目前已进入降息通道，银行在发行一年期以上的长期产品时，必须要降低产品的预期收益率，为再次降息预留出一定的空间。

　　不过对于五大国有银行来说，它们并不急于动用理财产品来“揽储”，主要是因为其规模较大，营业网点多，存款渠道也更广，完成季末的存贷比考核也比中小银行更轻松，所以不需再用拼理财产品收益来揽储。

　　理财师张艳丽指出，9月期间，为抢占市场份额，中小型银行发售的理财产品收益率将普遍高于大型银行，因此市民可重点关注当地城商行冲时点产品，为最大限度锁定高收益，建议市民最好在9月下旬时再“出手”。